Opciones Call

Las opciones Call o de llamada son los acuerdos que dan al comprador de la opción el derecho, pero no la obligación, a comprar acciones, bonos, commodities u otro instrumento a un precio determinado dentro de un período de tiempo específico. Las acciones, bonos o materias primas que se llama el activo subyacente.

Un comprador de lucro, cuando el activo subyacente aumenta en precio.

Opciones de llamada dan al tenedor el derecho a comprar 100 acciones de una acción subyacente a un precio determinado, conocido como el precio de ejercicio), hasta una fecha determinada, conocida como la fecha de caducidad.

Por ejemplo, un único contrato de opción de compra puede dar un titular el derecho a comprar 100 acciones de las acciones de Apple en $100 hasta la fecha de caducidad de tres meses. Hay muchas fechas de caducidad y precios de la huelga de los comerciantes a elegir. Como el valor de las acciones de Apple sube, el precio del contrato de opción sube, y viceversa. La llamada comprador de la opción puede mantener el contrato hasta la fecha de vencimiento, momento en el que se puede aceptar la entrega de las 100 acciones o vender el contrato de opciones en cualquier momento antes de la fecha de caducidad en el precio de mercado del contrato en ese momento.

El precio de mercado de la opción se llama la prima. Es el precio pagado por los derechos que la opción de llamada proporciona. Si al vencimiento el activo subyacente es inferior al precio de ejercicio, el comprador pierde la prima pagada. Esta es la máxima pérdida.

Si el subyacente es el precio está por encima del precio de ejercicio al vencimiento, la ganancia es el precio actual de las acciones, menos el precio de ejercicio y la prima. Esto se multiplica por la cantidad de acciones que el comprador de la opción controles.

Por ejemplo, si Apple se cotiza en $110 al vencimiento, el precio de ejercicio es de $100, y las opciones de costo al comprador de $2, la ganancia es $110 – ($100 +$2) = $8. Si el comprador compró un contrato que equivale a $800 ($8 x 100 acciones), o de $1,600 si compró dos contratos ($8 x 200).

Si al vencimiento de Apple está por debajo de $100, entonces el comprador de la opción pierde $200 ($2 x 100 acciones) por cada contrato que compró.

Opciones de llamada se utilizan normalmente para tres propósitos principales. Estos son tributarios de gestión, la generación de ingresos, y la especulación.

Uso de las Opciones para la Administración de Impuestos

Por ejemplo, un inversor puede ser propietario de 100 acciones de XYZ y puede ser responsable de un gran no realizadas ganancias de capital. No querer desencadenar un hecho imponible, los accionistas pueden usar las opciones para reducir la exposición a los activos subyacentes sin en realidad de lo que venden. Mientras que las ganancias de opciones call y put son también sujeto a impuestos, su tratamiento por el IRS es más complejo debido a los múltiples tipos y variedades de opciones. En el caso anterior, el único costo para el accionista , para poder participar en esta estrategia es el costo del contrato de opciones a sí mismo.

Uso de las Opciones de Ingreso

Algunos inversores uso de la llamada opciones para generar ingresos a través de una cubierta llamada estrategia. Esta estrategia consiste en ser dueño de una de las acciones subyacentes, mientras que al mismo tiempo de la escritura una opción call, o dar a alguien el derecho a comprar sus acciones. El inversionista cobra la prima de la opción y la esperanza de que la opción expira sin valor (por debajo de precio de ejercicio). Esta estrategia genera ingresos adicionales para el inversionista, pero también puede limitar el potencial de ganancias si el precio de las acciones subyacentes se levanta bruscamente. Esto es debido a que si la bolsa sube por encima del precio de ejercicio, el comprador de la opción ejercerá su derecho a comprar las acciones a la baja del precio de ejercicio. Esto significa que la opción escritor no beneficio en las acciones del movimiento por encima del precio de ejercicio. Las opciones del escritor máximo beneficio en la opción es la prima recibida.

Uso de las Opciones para la Especulación

Opciones de contratos de dar a los compradores la oportunidad de obtener una exposición significativa a una acción a un precio relativamente pequeño. Se utiliza en el aislamiento, que puede proporcionar beneficios significativos si una acción se eleva. Pero también pueden resultar en una pérdida del 100% de la prima, si la opción expira sin valor debido a que el precio de las acciones subyacentes no pasar por encima del precio de ejercicio. El beneficio de la compra de opciones call que el riesgo siempre es limitada a la prima pagada por la opción.

Supongamos que las acciones de Microsoft se cotiza en $108 por compartir. Usted posee 100 acciones de la bolsa y quieres generar ingresos por encima y más allá de las acciones del dividendo. Usted también cree que la acción es raro elevarse por encima de $115.00 por acción durante el próximo mes.

Usted echa un vistazo a las opciones de llamada para el mes siguiente y ver que hay un 115.00 llamada de comercio en $0.37 por contrato. Así, vender una opción call y cobrar $37 premium ($0.37 x 100 acciones), lo que representa aproximadamente el cuatro por ciento anualizado de ingresos.

Si la bolsa sube por encima de $115.00, el comprador de la opción ejercerá la opción y tendrás que entregar el 100 acciones a $115.00 por acción. Todavía genera una ganancia de $7.00 dólares por acción, pero se ha perdido en cualquier alza por encima de los $115.00. Si la bolsa no sube por encima de $115.00, mantener las acciones, y el de $37 dólares en ingresos por primas.