Bitcoin ETFs

¿Cuál es el trato con los ETF de Bitcoin?

Siempre hay algo que entusiasma a los inversores, esperando que BTC bombee cuando suceden ciertas cosas que podrían provocar una ola de adopción: PayPal explorando potencialmente Bitcoin, reduciendo a la mitad eventos, figuras públicas que expresan su apoyo. Otro ejemplo es la creación de ETF de Bitcoin. Ha sido un camino lleno de baches con los reguladores financieros que a menudo impiden el lanzamiento de los ETF de BTC, pero hay algunos que operan actualmente.

Los ETFs dan a los inversores exposición a un activo sin tener que poseer el activo. Parece completamente contradictorio con los motivos originales detrás de la creación de Bitcoin, dando a las personas la propiedad de sus propios activos sin la intervención de autoridades centralizadas como bancos y gobiernos. Entonces, ¿por qué hay tanto ruido alrededor de los ETF de BTC? Primero, veamos qué es un ETF y cómo funciona.

ETF explicados

ETF significa fondo cotizado en bolsa. Como su nombre lo indica, es un fondo que se puede negociar en una bolsa como una acción.

Un ETF tiene una canasta de valores como acciones, bonos, materias primas

, dando a los inversores exposición a través de esos activos con una sola operación. Es una de las maneras más fáciles de diversificar instantáneamente su cartera, sin embargo, cuando usted invierte en un ETF que no posee los activos subyacentes.

El proveedor del fondo construye un ETF, y esta entidad posee los activos subyacentes y diseña un fondo que rastrea el rendimiento de esos activos. Las acciones de ese fondo se venden a los inversores en un intercambio. A pesar de que los inversores no son dueños de la canasta de valores en poder de la ETF, por lo general reciben dividendos por las acciones que componen el índice.

Hay muchos tipos diferentes de ETF, con diferentes estrategias, enfoque de la industria, propagación geográfica, riesgo, número de tenencias, relación de gastos, y así sucesivamente. Por ejemplo, hay un ETF para invertir en la industria del juego (ESPO), sector de energía limpia (QCLN), economías específicas como la de Nigeria (NGE), o un ETF dedicado por completo a un solo activo como el oro (GLD).

Los ETF se negocian a precios determinados por el mercado que difieren de los activos que rastrea: el precio de las acciones GLD no es el mismo que el precio del oro, pero sus movimientos están destinados a ser los mismos.

Los ETF de Bitcoin son nuevos en el juego. Durante años, los reguladores financieros han bloqueado las solicitudes de ETF de BTC, pero hoy en día algunos productos similares se están negociando activamente en los mercados.

Grayscale Investments lanzó Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), que rastrea el valor subyacente de Bitcoin. ARK Investment Management, con sede en Nueva York, se aleja de la escala de grises manteniendo a GBTC con una participación del 2% en su ETF ARK Next Generation Internet (ARKW).

El administrador de activos canadiense 3iQ lanzó The Bitcoin Fund (QBTC), un fondo vinculado a BTC en la Bolsa de Toronto, lo que lo convierte en la primera empresa en lanzar con éxito una oferta como esta comercialmente en la bolsa canadiense.

¿Cuál es el punto del ETF Bitcoin?

Dado que la celebración de acciones de un ETF BTC no significa que realmente posee BTC, puede preguntarse cuál es el punto. ¿Por qué pagarle a un intermediario para comprar algo que no posee después de la compra? Bueno, hay una serie de razones por las cuales las personas estarían más interesadas en comprar ETF BTC en lugar de BTC directamente.

Los inversores podrían estar interesados en obtener exposición a BTC para obtener ganancias con la volatilidad, pero los marcos legales en su jurisdicción pueden ser prohibitivos.
Los recién llegados a Bitcoin se sentirían más cómodos negociando en bolsas de valores familiares, en lugar de negociar un nuevo activo en una nueva plataforma.
Esos mismos recién llegados tampoco tendrían que aprender los conceptos básicos sobre la protección de su cuenta, el almacenamiento de claves privadas, la comprensión de las carteras. Simplemente compran y venden ETF BTC con su aplicación de comercio minorista existente.
Debido al estado no regulado de Bitcoin, algunas instituciones financieras importantes aún no pueden participar en los mercados de cifrado, pero podrían hacerlo a través de un vehículo de inversión como un ETF.
Para algunas personas, comprar Bitcoin a través de un ETF puede ofrecer algunas ventajas fiscales. Por ejemplo, los canadienses pueden comprar acciones de QBTC en una cuenta de ahorros sin impuestos de corretaje, lo que significa que no tienen que pagar impuestos sobre las ganancias de capital, mientras que lo harían si compraran BTC directamente en un intercambio.
Crypto Twitter y crypto media han promocionado durante mucho tiempo la promesa de BTC mooning cuando finalmente tenemos ETF de Bitcoin. Hasta ahora, eso no ha sucedido todavía. Hemos visto saltos de precios alrededor de los tiempos de posibles aprobaciones de aplicaciones ETF, pero el impulso nunca se mantuvo.

Más interesante sería ver cómo se desarrolla esto para la adopción de Bitcoin. A medida que se vuelve más aceptado por los inversores minoristas, Bitcoin se abre camino en el mundo comercial principal incrustándose en la cartera de todos, incluso si es a través de un ETF.